AI基金国寿安保高端装备股票发起式A（020720）披露2025年一季报天源国际，第一季度基金利润41.14万元，加权平均基金份额本期利润0.0404元。报告期内，基金净值增长率为4.49%，截至一季度末，基金规模为951.68万元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月24日，单位净值为0.925元。基金经理是闫阳，目前管理2只基金近一年均为负收益。其中，截至4月24日，国寿安保高端装备股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达-6.69%；国寿安保稳惠混合最低，为-10.62%。
基金管理人在一季报中表示，本期基金持仓继续集中在高端制造领域，重点加仓了军工和汽车行业。军工行业订单拐点已经到来，困境反转趋势确立，景气周期有望延续至十五五期间，对部分高景气方向的优质公司进行了重点配置。汽车作为重要的AI终端，智能驾驶拐点临近，同时机器人为汽车产业链打开新的成长空间，重点配置了估值相对较低，机器人期权定价不充分的标的。减仓了电子板块，主要考虑AI手机发展进程延后，AI终端类半导体估值较高。
港股方面，受益于中国科技资产重估的叙事，一季度整体走势较强。本基金加大了对港股的配置仓位，主要集中在汽车和半导体领域。维持对港股新势力车企的重点配置，智能驾驶汽车是交通场景的专用机器人，智驾能力领先的车企在机器人泛化领域也具备一定的先发优势，所以整车是智驾和机器人投资的核心环节，新车周期强的车企将迎来戴维斯双击。另外，加大了对港股低估值半导体公司的配置，尤其是特种领域相关标的。
截至4月24日，国寿安保高端装备股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为0.16%，位于同类可比基金12/42；近半年复权单位净值增长率为-5.16%，位于同类可比基金26/42；近一年复权单位净值增长率为-6.69%天源国际，位于同类可比基金38/42。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.4873。
截至4月24日，基金成立以来最大回撤为22.98%。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为9.61%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为86.03%，同类平均为87.98%。2024年末基金达到88.2%的最高仓位，2024年上半年末最低，为82.21%。
截至2025年一季度末，基金规模为951.68万元。
该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是小鹏汽车-W、苏试试验、新雷能、振华科技、上海复旦、菲利华、长源东谷、比亚迪、赛力斯、隆盛科技。
核校：王博天源国际
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